When you’re dreaming about buying a home, one of the first questions you might ask is: “How much do I need for a down payment?” It’s a great question—and one with more than one answer depending on your unique financial situation and goals.
Understanding the Basics
A down payment is the initial upfront amount you pay toward the purchase of a home. The rest is typically financed through a mortgage loan. Traditionally, many people think they need 20% of the purchase price, but that’s not a one-size-fits-all rule anymore.
Common Down Payment Options
- Conventional Loans
These are the most common mortgage types. Many lenders offer conventional loans with as little as 3% to 5% down, especially for first-time buyers. However, if you put down less than 20%, you’ll likely need to pay private mortgage insurance (PMI)—an added monthly cost that protects the lender if you default.
- FHA Loans
Backed by the Federal Housing Administration, FHA loans are popular with first-time buyers and those with lower credit scores. They typically require a 3.5% down payment, making them more accessible if you don’t have a large amount saved.
General FHA Loan Requirements:
- FHA minimum credit score: 580.
- FHA minimum down payment: 3.5%.
- MIP (Mortgage Insurance Premium) is required.
- A debt-to-income ratio of less than 56% or less.
- The home must be the borrower’s primary residence.
- The borrower must have a steady income and proof of employment.
- VA Loans
“If you’re a veteran or active-duty military member, you might qualify for a VA loan, which, in most cases, requires no down payment and comes with no PMI. It’s a fantastic benefit for those who have served.”
- USDA Loans
For those buying in rural or qualifying suburban areas, USDA loans may also require no down payment. Like VA loans, they’re designed to help specific groups of buyers with affordable financing.
The 20% Myth
Putting down 20% or more does have its perks: no Private Mortgage Insurance (PMI), potentially better interest rates, and lower monthly payments. But it’s not mandatory. In fact, many homeowners get into homes with far less—and use the savings for renovations, furniture, or building an emergency fund.
How Much Should You Put Down?
The right amount for you depends on:
- Your budget and savings
- Your monthly income and expenses
- Loan program eligibility
- Your comfort level with monthly payments and PMI
Even if you qualify for a low-down-payment option, it’s worth considering whether increasing your down payment could benefit your long-term financial picture.
Need Help Navigating Your Options?
There’s no single “right” answer to how much you need for a down payment—but you don’t have to figure it out alone. I’m here to walk you through your options, help you compare loan programs, and determine what works best for your goals.
Let’s talk about your homeownership plan—whether you’re buying your first home, upgrading, or investing in a second property.
At Core Bank, we proudly serve a diverse community—including many Spanish-speaking families who are working toward the dream of homeownership. We understand that navigating a mortgage can feel overwhelming, that’s why we’re here to support you in every step of the way.
I’m here to work with you—and your family if needed—to create a mortgage plan that aligns with your goals and values.
Lili Marquez – Core Bank
Mortgage Loan Originator
402 829-3458
Cuando sueñas con comprar una casa, una de las primeras preguntas que podrías hacerte es: “¿Cuánto necesito para el pago inicial?”
Es una excelente pregunta, y tiene más de una respuesta dependiendo de tu situación financiera y tus metas personales.
Entendiendo lo Básico
El pago inicial es la cantidad que pagas por adelantado al comprar una casa. El resto del costo generalmente se financia a través de un préstamo hipotecario. Tradicionalmente, muchas personas piensan que necesitan el 20% del precio de compra, pero esa ya no es una regla que aplique para todos.
Opciones Comunes de Pago Inicial
- Préstamos Convencionales
Son el tipo de hipoteca más común. Muchos prestamistas ofrecen préstamos convencionales con tan solo un 3% a 5% de pago inicial, especialmente para compradores de vivienda por primera vez. Sin embargo, si das menos del 20%, probablemente tendrás que pagar un seguro hipotecario privado (PMI, por sus siglas en inglés), que es un costo mensual adicional para proteger al prestamista si no puedes pagar el préstamo. - Préstamos FHA
Respaldados por la Administración Federal de Vivienda, los préstamos FHA son populares entre compradores de vivienda por primera vez y aquellos con puntajes de crédito más bajos. Normalmente requieren un 3.5% de pago inicial, lo que los hace más accesibles si no has ahorrado una gran cantidad.
Requisitos Generales de los Préstamos FHA:
- Puntaje de crédito mínimo: 580
- Pago inicial mínimo: 3.5%
- Se requiere seguro hipotecario (MIP)
- Relación deuda-ingresos menor al 56%
- La vivienda debe ser la residencia principal del comprador
- El comprador debe tener ingresos estables y comprobante de empleo
- Préstamos VA
Si eres veterano o miembro activo del ejército, podrías calificar para un préstamo VA, que en la mayoría de los casos no requiere pago inicial y no incluye PMI. Es un beneficio fantástico para quienes han servido al país. - Préstamos USDA
Para quienes compran en zonas rurales, los préstamos USDA también pueden no requerir pago inicial. Al igual que los préstamos VA, están diseñados para ayudar a ciertos grupos de compradores con financiamiento accesible.
El Mito del 20%
Poner un 20% o más como pago inicial tiene ventajas: no necesitas pagar PMI, podrías obtener mejores tasas de interés y tener pagos mensuales más bajos. Pero no es obligatorio. De hecho, muchos compradores adquieren su casa con mucho menos y usan el dinero restante para renovaciones, muebles o para crear un fondo de emergencia.
¿Cuánto Deberías Poner de Pago Inicial?
La cantidad adecuada para ti depende de:
- Tu presupuesto y tus ahorros
- Tus ingresos y gastos mensuales
- Tu elegibilidad para programas de préstamos
- Tu nivel de comodidad con los pagos mensuales y el PMI
Incluso si calificas para una opción con bajo pago inicial, vale la pena considerar si aumentar tu pago inicial podría beneficiar tu situación financiera a largo plazo.
¿Necesitas Ayuda para Evaluar Tus Opciones?
No hay una única respuesta correcta sobre cuánto necesitas para el pago inicial, pero no tienes que resolverlo solo/a. Estoy aquí para guiarte a través de tus opciones, ayudarte a comparar programas de préstamos y determinar lo que mejor se adapta a tus metas.
Hablemos sobre tu plan de ser propietario de una casa—ya sea que estés comprando tu primera vivienda, ampliándote o invirtiendo en una segunda propiedad.
En Core Bank, nos enorgullece servir a una comunidad diversa, incluyendo a muchas familias hispanohablantes que están trabajando por cumplir el sueño de ser propietarios de su hogar. Entendemos que obtener una hipoteca puede parecer abrumador, por eso estamos aquí para apoyarte en cada paso del camino.
Estoy aquí para trabajar contigo—y con tu familia si es necesario—para crear un plan hipotecario que refleje tus metas y valores.
